国泰恒生港股通指数(LOF)净值下跌1.41% 请保持关注

  金融界基金12月15日讯 国泰恒生港股通指数(LOF)基金12月14日下跌1.50%,现价1.068元,成交1.56万元。当前本基金场外净值为1.0478元,环比上个交易日下跌1.41%,场内价格溢价率为0.40%。

  本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌5.07%,近3个月本基金净值下跌8.64%,近6月本基金净值下跌15.27%,近1年本基金净值下跌8.34%,成立以来本基金累计净值为1.0478元。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为吴向军,自2018年11月06日管理该基金,任职期内收益4.78%。

  朱丹,自2020年11月06日管理该基金,任职期内收益-9.36%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有腾讯控股(持仓比例9.98%)、美团-W(持仓比例5.88%)、友邦保险(持仓比例5.77%)、汇丰控股(持仓比例4.31%)、香港交易所(持仓比例3.10%)、建设银行(持仓比例3.07%)、药明生物(持仓比例2.36%)、小米集团-W(持仓比例1.90%)、工商银行(持仓比例1.63%)、中国平安(持仓比例1.52%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2021年三季度,港股市场跌幅较大。三季度港币计价的恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别下跌14.8%、18.2%、25.2%,本基金跟踪的恒生港股通指数下跌12.9%,体现出一定的均衡性和抗跌性。三季度港币兑人民币中间价升值0.1%,剔除汇率因素后,本基金净值表现仍跑赢了指数。

  宏观层面,三季度国内经济下行压力有所加大,尽管零星疫情及极端天气的负面冲击在9月后减弱,但随后限电限产愈演愈烈,对工业生产拖累加大,并且上游价格持续高位对下游需求也产生一定抑制作用。同时,中美关系7月开始愈发僵硬,美方涉疆法案、涉港制裁齐出,针对在美拟IPO的中资企业也提出一系列限制,中方也相应予以回击。两国关系僵局直至9月10日两国元首通话后才有所松动,并在9月24日孟晚舟回国后显现阶段性缓和迹象。

  监管扰动和恒大风险事件是本季度港股低迷表现的催化剂。自7月K12教培行业遭遇超出预期的监管力度后,投资者对各行业监管从严的广泛担忧愈演愈烈且迅速蔓延,科技、生物医药等板块纷纷跳水。在经历8月短暂的情绪面平复后,9月恒大流动性危机的爆发再度引动地产、银行等相关板块的大幅震荡。板块层面,三季度电力、电力设备和清洁能源领涨,而K12教育、博彩娱乐、互联网则表现垫底,整体表现与政策导向高端关联。

  南下资金表现来看,三季度南向资金净流出超650亿港元,其中7、8月南向资金净流出超过830亿港元,而9月获得净流入超180亿港元,显现出部分左侧布局资金在季末入场。港股通分行业表现与前述板块表现有一定重合度,唯有公用事业、石油化工、金属采矿和建筑材料因为通胀升温的原因实现上涨,而教育、餐饮酒店则领跌。

  接下来我们仍将密切关注全球新冠疫苗普及、经济复苏、中美关系、港股改革、美联储政策及海外市场波动等情况,支持投资决策。

  报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期内的净值增长率为-10.88%,同期业绩比较基准收益率为-12.18%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2021年四季度包括港股在内的全球资本市场的最大交易主题除疫情外将是美联储政策动向以及美国债务上限问题,同时港股还需要密切关注中美关系变化以及各行业监管动态。

  当前美联储缩减购债的基准情形为11月宣布,12月正式实施。虽然预期较为充分,但美联储政策的转向将对整体流动性和风险偏好产生影响,港股市场也将面临更大的外盘扰动以及潜在的海外流动性变化。

  关于美国债务上限问题,截至目前的最新进展为10月7日美国参议院同意将债务限额增加4800亿美元,并将短期债务上限延长至12月3日左右。然而该措施仅是将问题推迟两个月再处理的权宜之计。尽管问题在12月最终解决仍然是基准情形,但美国债务违约“黑天鹅”的严重后果或引发市场采取一定避险举动。

  中美关系层面,为落实9月10日两国元首通话精神,双方高级别官员已于10月初进行多轮讨论和磋商,不断加强战略沟通。预计双方经贸关系将实现重新连接,整体关系边际改善处在正确轨道。这将有助于市场情绪和外资流动性回暖。

  最后我们认为,当前四季度伊始的时点将出现向明年布局的倾向和变化,港股一众新经济独角兽和优质蓝筹公司的基本面仍在向好发展。即使有阶段性波动,我们仍相信港股独特的投资生态所蕴藏的生机和韧性。我们会继续利用国泰恒生港股通指数基金,为投资者追踪港股表现创造便利。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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