金融界基金12月31日讯 长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金（简称：长信国防军工量化灵活配置混合C，代码008960）12月30日净值上涨3.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.0645元，累计净值为2.0645元。

　　长信国防军工量化灵活配置混合C基金成立以来收益116.20%，今年以来收益34.67%，近一月收益-2.66%，近一年收益38.24%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为宋海岸，自2020年02月21日管理该基金，任职期内收益116.20%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有振华科技（持仓比例6.53%）、中航沈飞（持仓比例5.77%）、鸿远电子（持仓比例5.50%）、中航光电（持仓比例5.38%）、爱乐达（持仓比例5.28%）、新雷能（持仓比例5.22%）、紫光国微（持仓比例5.13%）、中航机电（持仓比例5.07%）、中航重机（持仓比例5.06%）、钢研高纳（持仓比例5.05%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度行业表现分化较大，煤炭、有色金属、钢铁等行业领涨，消费者服务、医药、食品饮料等行业有所回调。国防军工行业三季度涨幅6.99%，在30个中信一级行业中排名第9。风格上看，成长强于价值，小市值强于大市值。长远来看，未来的投资环境将变得更加多元化和专业化，市场风格将更加分散，不同的投资策略或都将有各自的机会，为此我们对A股保持谨慎乐观。

　　本基金基于公司基本面和股价波动构建量化模型，寻找景气度高、性价比高的投资标的,并从产业趋势、竞争格局等维度对组合进行二次确认，用系统化的方法捕捉短期微观定价、中期景气度、长期成长空间的超额收益。

　　展望四季度，全球经济有望延续复苏。随着A股的机构化和国际化，投资者正在逐渐成熟，这都将对资本市场产生正面影响。

　　国防军工板块中报业绩优异，是对十四五需求的充分证明，产业链上游局部高景气已经在上中下游全面展现。继续看好上游军工电子和新材料的业绩释放能力，看好中下游高景气赛道核心公司的边际提升弹性。横向比较来看，军工行业中长期需求旺盛，景气度、确定性、持续性较强，随着业绩逐季兑现，市场对军工行业认知逐步深入，军工板块有望迎来中长期投资机会。

　　投资策略采用量化模型和产业趋势投资相结合的方式：量化模型选择景气度高、性价比高的公司，并从产业趋势、竞争格局等维度对组合进行二次确认，用系统化的方法捕捉短期微观定价、中期景气度、长期成长空间的超额收益。

　　一、量化模型：

　　从个股的微观定价出发，基于财务报表、分析师预期、股价波动等维度捕捉超额收益。

　　1、财务报表和分析师预期可以刻画一个公司的过去、现在和未来，选择景气度高、超预期、估值合理的公司进行布局，伴随优质公司成长而获取收益。

　　2、军工板块高波动，人类贪婪和恐惧的弱点会被放大，基于量化模型的客观和纪律性，可以规避情绪的影响，并且可以识别出市场的非理性波动，买入被错杀的公司，卖出被过度交易的公司，通过低买高卖而获取收益。

　　二、产业趋势投资:

　　从产业趋势出发，发掘有超额收益的优质赛道，布局赛道内优质公司。

　　1、十四五产业红利：军工板块中报业绩优异，十四五高景气度进一步得到验证，在产业链中有较强卡位优势、产能充裕的公司可以充分享受到先进装备列装带来的产业红利。

　　2、军工电子和新材料：随着武器装备由机械化向信息化、智能化发展和新材料的运用，军工电子、新材料的增速会高于整个军工板块的增速，是军工板块坡长雪厚的赛道。

　　3、国产替代：军工产业链的部分环节还依赖于进口，在大国博弈的政治格局下，有较强的国产替代需求，近几年替代进程有加速的趋势，相对应的公司会充分受益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2021年09月30日，长信国防军工量化混合A份额净值为1.7424元，份额累计净值为1.7424元，本报告期内长信国防军工量化混合A净值增长率为16.34%；长信国防军工量化混合C份额净值为1.7319元，份额累计净值为1.7319元，本报告期内长信国防军工量化混合C净值增长率为16.23%，同期业绩比较基准收益率为5.82%。（点击查看更多基金异动）

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