金融界基金01月03日讯 华富新能源股票型发起式证券投资基金（简称：华富新能源股票型发起式，代码012445）公布最新净值，上涨1.67%。本基金单位净值为0.9839元，累计净值为0.9839元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为1.82亿元，上期规模为13.90亿元，减少86.93%。

　　华富新能源股票型发起式证券投资基金成立于2021-06-29，业绩比较基准为“中证新能源指数*80.00% + 中证港股通能源综合指数(人民币)*5.00% + 中证全债指数*15.00%”。 本基金成立以来收益-1.61%，今年以来收益-1.61%，近一月收益-8.11%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/922），成立以来，本基金排名同类（1084/1293）。

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　　基金经理为张娅，自2021年06月29日管理该基金，任职期内收益-1.61%。

　　郜哲，自2021年06月29日管理该基金，任职期内收益-1.61%。

　　陈奇，自2021年09月14日管理该基金，任职期内收益-3.19%。

　　沈成，自2021年12月29日管理该基金，任职期内收益1.44%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为恩捷股份（持仓比例5.43% ）、璞泰来（持仓比例4.72% ）、杉杉股份（持仓比例3.73% ）、隆基股份（持仓比例3.72% ）、天赐材料（持仓比例3.38% ）、宁德时代（持仓比例2.89% ）、阳光电源（持仓比例2.86% ）、科达利（持仓比例2.51% ）、新宙邦（持仓比例2.43% ）、亿纬锂能（持仓比例2.42% ），合计占资金总资产的比例为34.09%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为恩捷股份（持仓比例5.43% ）、璞泰来（持仓比例4.72% ）、杉杉股份（持仓比例3.73% ）、隆基股份（持仓比例3.72% ）、天赐材料（持仓比例3.38% ）、宁德时代（持仓比例2.89% ）、阳光电源（持仓比例2.86% ）、科达利（持仓比例2.51% ）、新宙邦（持仓比例2.43% ）、亿纬锂能（持仓比例2.42% ），合计占资金总资产的比例为34.09%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2021年三季度，在工业品通胀、能耗双控、局部疫情反复等因素影响下国内经济明显走弱。9月PMI总体下降，制造业PMI仍在荣枯线以下，显示出原材料价格高企对于下游企业景气度的压制，但9月BCI与PMI出现了背离，BCI企业销售前瞻和利润前瞻指数分别较上月↑5和7.7个百分点至74.7和55.7，显示新兴成长行业相对景气度仍在。通胀持续分化，工业品通胀高企而生活资料价格低迷，8月PPI同比达9.5%，略超预期，煤炭、黑色金属、有色、化工、化纤涨幅显著,8月CPI同比重新回到1%以内；环比涨幅也只有0.1%，低于7月，非食品和核心CPI同样疲弱。融资环境方面，地产需求走弱和地方调控政策升温对居民部门贷款形成抑制，原材料价格高企且基建支撑暂不明显导致企业企业融资需求亦疲软，8月社融数据新增社融2.96万亿元，环比未有明显超季节性，存量社融增速下降0.4个点至10.3%。

　　海外宏观主线主要在美联储政策、疫苗和中美关系三个方面。中美关系方面，两国元首在9.10的电话会晤、孟晚舟回国、美国USTR贸易代表发表“中美贸易关系的新方法”等事件，表明中美关系长期竞争环境下短期阶段性好转。疫情方面，三季度海外疫情因delta变异毒株而一度升级，近期逐渐好转，随着默沙东与Ridgeback宣布新冠口服药物Molnupiravir的临床数据取得突破，未来疫情控制在像好的方向发展。美联储政策方面，9月FOMC会议偏鹰、疫情逐步好转、财政部TGA账户低位等原因下，美债利率与美元震荡上行，Taper在年底落地逐渐成为市场共识，但对于资产的影响已经在逐渐消化。

　　国内市场三季度各大指数走势呈现分化态势，其中上证先抑后扬，最终收跌0.64%；沪深300、创业板呈震荡下行走势，最终分别录得了-6.85%、-6.69%的表现。行业方面出现了冰火两重天的状况，中信一级行业指数涨幅居前5位的依次为煤炭、有色金属、钢铁、电力及公用事业和基础化工，涨幅分别为40.87%、26.63%、22.46%、20.25%和17.83%；领涨结构较上一个季度明显不同。下跌方面，消费者服务、医药、食品饮料、家电和纺织服装跌幅居前，分别下跌17.89%、14.67%、12.91%、10.24%、9.91%。三季度在各种涨价、限电等因素主导下，顺周期品种表现突出。

　　本基金在6月末成立，三季度初处于建仓期，由于新能源板块上升速度较快，考虑到估值和回撤等因素，采用了较为稳健的建仓方式。

　　展望四季度,新能源车销量有望继续高歌猛进，我们认为目前行业的主要矛盾在于产能的供给，而不是需求。从整个产业链环节来看，中长期供需紧张的环节未来最有望实现超额收益。供需持续紧张的上游，中长期最具阿尔法属性的动力电池以及产业链地位非常核心的环节，都是我们关注的重点。光伏行业，在今年硅料价格高启的状态下，装机需求会有所递延。硅料的瓶颈预计在四季度开始逐步缓解。2022年，预期供给瓶颈消除后，光伏的增长将会提速。和新能源汽车类似，产业链未来持续紧缺环节也是我们关注的重点。同时随着全行业的供给瓶颈消失，产业内部的利益有望重新分配。受益于行业放量和盈利能力修复的组件，还有独立于主材利润分配环节的逆变器等辅材环节，也是我们关注的重点。此外，储能行业也即将迎来爆发，这也是我们重点布局的一个方向。无论在哪个行业，我们希望配置的重点在于高质量的增长可持续时间相对较长的品种。我们正在努力调整组合及仓位以达到我们预想的状态。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止本期末，本基金份额净值为0.9935元，累计份额净值为0.9935元。报告期，本基金份额净值增长率为-0.65%，同期业绩比较基准收益率为16.10%。

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