国泰大宗商品(QDII-LOF)净值上涨1.26% 请保持关注

国泰大宗商品(QDII-LOF)净值上涨1.26% 请保持关注

  金融界基金07月21日讯 国泰大宗商品(QDII-LOF)基金07月19日下跌0.21%,现价0.473元,成交348.55万元。当前本基金场外净值为0.4810元,环比上个交易日上涨1.26%,场内价格溢价率为-1.66%。

  本基金为上市可交易型QDII基金、基金中的基金(FOF)基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌4.94%,近3个月本基金净值上涨5.02%,近6月本基金净值上涨33.61%,近1年本基金净值上涨65.86%,成立以来本基金累计净值为0.4810元。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为朱丹,自2022年01月27日管理该基金,任职期内收益30.49%。

  对基金投资策略和业绩表现的说明与解释

  2022年一季度大宗商品市场整体表现向好。作为风险资产代表的原油价格大幅上涨了35%,为开年表现最佳的大宗商品。作为避险资产代表的黄金价格上涨6%,亦创下2017年以来最佳开局。

  能源商品方面,一季度西德克萨斯轻质原油期货(WTI原油)从75美元大涨到101美元/桶,高点一度突破了130美元/桶,创2008年以来新高。地缘冲突和供给中断是油价上涨背后的主要助推力。开年至2月,利比亚、哈萨克斯坦等产油国因不可抗力中断了部分产量,叠加欧美冬季取暖需求上升,油市供需矛盾加剧,油价稳步上行。2月中旬开始,俄罗斯-乌克兰冲突持续升级,直至2月底演化为俄乌战争,随后欧美对俄制裁升级,俄罗斯原油出口显著回落。地缘风险叠加俄罗斯供给中断推动油价暴涨,3月初WTI油价从96美元/桶飙升至130亿美元/桶,布伦特(Brent)油价更是最高逼近140美元/桶。3月中旬后,随着俄乌风险情绪消退、投机头寸的获利了结、中国疫情引发需求担忧、美伊谈判引发供给担忧,油价高位回落,但截至一季度末仍站上100美元整数关口,为2014年以来的相对高位。

  贵金属方面,一季度纽约商品交易所黄金期货(COMEX黄金)从1830美元涨至1942美元,高点一度冲破2000美元大关,主要受益于大宗商品整体牛市,以及黄金天然的对冲避险属性。特别是2月中下旬后,随着俄乌冲突升级,大宗商品普涨,导致未来的通胀预期进一步发酵,黄金快速走强并逼近2020年8月高点。3月中旬后美联储正式开始加息周期,俄乌避险情绪消退,大宗商品冲高回落,美股启动反弹,黄金也相应回落。

  此外,由于俄罗斯是欧洲天然气的主要出口国,是全球钯、镍、铝的工业金属主要生产国,也是小麦、玉米、氮磷钾肥等农产品主要出口国,俄乌战争爆发后,这些品种的供给面临突然中断压力,相继引发了价格大涨。

  本基金在2022年第1季度的净值增长率为36.20%,同期业绩比较基准收益率为15.17%(注:同期业绩比较基准以人民币计价。)。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2022年二季度,我们认为中国疫情、美联储加息、俄乌局势仍是关注重点。

  3月以来,中国因奥密克戎疫情反扑而经济活动大幅放缓,或对全球原油需求产生负面拖累。与此同时,美联储自3月首次加息后,预计二季度仍会延续加息步伐,加息幅度和节奏的不确定性或会对大宗商品市场产生扰动。

  原油方面,俄乌战争走势、欧美对俄罗斯的制裁程度、以及俄罗斯原油出口下降量级仍将是影响行情的关键变量。俄乌战争爆发的背景是全球原油库存位于过去十年低位且还在持续去库,即使俄乌战争后续缓和,欧洲等国也会因信任丧失和寻求能源独立而降低俄罗斯石油进口,这将对油价形成支撑。

  目前国泰大宗商品基金相对重仓原油相关投资品种,未来我们会密切跟踪全球大宗商品,尤其是油市基本面、消息面和情绪面的变化来做出投资决策。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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