南方高端装备灵活配置混合A基金最新净值跌幅达4.91%
金融界基金09月02日讯 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金(简称:南方高端装备灵活配置混合A,代码202027)08月31日净值下跌4.91%,引起投资者关注。当前基金单位净值为3.5410元,累计净值为3.9160元。
南方高端装备灵活配置混合A基金成立以来收益370.67%,今年以来收益-17.71%,近一月收益-10.24%,近一年收益-23.59%,近三年收益117.37%。
南方高端装备灵活配置混合A基金成立以来分红4次,累计分红金额1.92亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为张磊,自2020年02月07日管理该基金,任职期内收益74.80%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有宁德时代(持仓比例6.72%)、隆基绿能(持仓比例6.32%)、天齐锂业(持仓比例4.72%)、鹏辉能源(持仓比例4.25%)、通威股份(持仓比例3.68%)、永兴材料(持仓比例3.62%)、TCL中环(持仓比例3.57%)、上机数控(持仓比例3.43%)、海目星(持仓比例3.24%)、欣旺达(持仓比例3.18%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022上半年A股先抑后扬,4月之前A股单边下跌,上证指数最高跌21.4%,创业板指数跌36.2%。4月底至年中单边上涨,最终上证指数收跌6.63%,创业板指跌15.41%。年初海外加息、战争、中概股退市风险、疫情等一系列负面因素接踵而至,导致市场连续下跌。中游制造业受在原材料价格上涨、需求疲软的两头挤压,下跌幅度尤其大,面对高度的不确定性,市场风险偏好在4月进入危机模式,即买入消费、低估值的防守类资产,卖出中游制造类资产,4月行业板块的跌幅和分化类似2008年。5月随着经济的复苏,走出典型的超跌反弹模式,板块之间的分化类似2009年。2022年的经济周期与2016具备一定相似性,2015年中PMI落到50下方,2016年6-7月回到50上方从而经济进入复苏象限,2021年10月PMI落到50下方,同时看到专项债发行加速,稳增长的政策应对相当及时。2022年初我们预判2022年春节后基建启动,带动制造业和消费复苏;同时由于总需求不佳,大宗商品价格回落,随着基建稳经济的效果显现,2022年中进入复经济苏阶段,对应制造业企业订单回升、原材料价格友好。按此节奏,2022年中将是类似2016年中的经济基本面向好、叠加市场低估值。实际上,2月-4月战争、疫情导致大宗商品价格高企、经济停摆,经济复苏的节奏被延后。黑天鹅事件导致上半年市场大幅波动。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A份额净值为3.794元,报告期内,份额净值增长率为-11.83%,同期业绩基准增长率为-6.80%;本基金C份额净值为3.659元,报告期内,份额净值增长率为-12.17%,同期业绩基准增长率为-6.80%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市,从业绩的角度,2022三季度至2023二季度,A股连续4个季度处于业绩低基数、经济复苏状态。从估值的角度,A股估值水平处于历史偏低位置。业绩中高速增加叠加估值低位,A股具备高性价比。当然,高性价比并不意味着市场具备系统性机会。历史上,打破高性价比状态、进入牛市阶段的外力包括两类。一类是流动性更加宽松,比如2014下半年,二类是经济复苏超预期,如2016年中、2019年底。下半年,围绕经济复苏、制造业补短板、解决能源和资源短缺的制造业、技术创新驱动新需求的制造业投资。中长期,我们看好中国制造业在全球地位提升,看好制造业龙头行业地位继续提升,并将持续以此主线寻找投资机会。(点击查看更多基金异动)
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