金融界基金09月02日讯 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金（简称：招商优势企业混合，代码217021）08月31日净值下跌2.96%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.0780元，累计净值为3.0780元。

　　招商优势企业混合基金成立以来收益207.80%，今年以来收益-8.26%，近一月收益-3.02%，近一年收益-2.63%，近三年收益38.09%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为张磊，自2021年09月04日管理该基金，任职期内收益-3.79%。

　　翟相栋，自2022年04月29日管理该基金，任职期内收益15.55%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有兆易创新（持仓比例8.32%）、北方华创（持仓比例7.89%）、中天科技（持仓比例5.38%）、东方电缆（持仓比例5.36%）、迈为股份（持仓比例5.36%）、思瑞浦（持仓比例5.30%）、宁德时代（持仓比例5.12%）、卓胜微（持仓比例5.07%）、圣邦股份（持仓比例5.04%）、绿的谐波（持仓比例4.94%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　国内经济因上海新冠疫情突发受到一定影响，海外供应链的不足使得中国出口持续旺盛拉动了整体经济。其中，对经济影响最为剧烈的莫过于房地产行业的监管。从数据来看，地产行业从去年三季度开始融资端明显受限，开发贷及按揭贷款审批加严都对整体行业形成负面冲击，造成土地成交数据快速下滑。一直到今年二季度地产行业销售下滑、预售资金监管加严等都使得整个行业带动整个地产产业链的风险持续暴露，经济受此影响出现了明显的回落。财政政策方面，今年整体财政收入有逐步改善，经济增长因疫情逐渐承压。

　　海外大宗商品因2月24日爆发俄乌冲突持续高位震荡，且可能短期难以缓解，外部宏观面临新的不确定性。欧洲2022年上半年经济增速压力较大，欧美CPI逐季走高，通胀压力越来越显著，美国衰退声音开始出现。

　　国际上，为了应对海外疫情，各国央行的货币政策保持宽松，美国因走出疫情及国内通胀压力2022年很可能逐步加息，海外经济体预计要到2023年年中后逐步恢复。

　　市场回顾：

　　2022年1-6月，上证综指下跌6.63%、创业板指下跌15.41%。

　　债券方面，上半年10年国债利率中枢为2.8％，上下震荡。行情二季度股票市场继续分化，成长股显著跑赢价值股。

　　2022年上半年市场波动下行风格演绎极致，基金重仓股的先后暴跌，部分原因是去年很多个股透支了未来的估值，春节前市场就开始了一波大幅调整。2月份开始以地产银行等稳增长特色的行业股票为代表市场逐步企稳，但其他行业个股依然波动巨大。

　　基金操作回顾：

　　2022年上半年，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。操作上，上半年因地产行业风险持续暴露，且政府稳增长迹象明显，我们持股以低估值和TMT相关龙头股为主，减持部分基本面较弱或者估值显著偏贵的消费、医药股票，全年维持股票部分较低仓位配置，以大市值个股为底仓，参与新股申购操作，债券部分一直持有利率债。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值增长率为-4.50%，同期业绩基准增长率为-4.72%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来，疫情对于国内影响逐渐减弱，随着疫情平复和更有效的国产新冠药物和疫苗接近上市，国内经济恢复速度较快，下半年有望维持该趋势。国内宏观政策支持稳定为主，地产行业调控接近底部已有恢复迹象，同时新的变异毒株造成部分国家疫情反复，整体可能会加大权益类市场波动。（点击查看更多基金异动）

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