金融界基金09月02日讯 创金合信量化发现灵活配置混合型证券投资基金（简称：创金合信量化发现灵活配置混合A，代码003241）08月31日净值下跌2.00%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4737元，累计净值为1.4737元。

　　创金合信量化发现灵活配置混合A基金成立以来收益47.37%，今年以来收益-10.32%，近一月收益-1.68%，近一年收益-9.84%，近三年收益71.46%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为董梁，自2019年07月05日管理该基金，任职期内收益70.21%。

　　李添峰，自2021年11月16日管理该基金，任职期内收益-6.73%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有兴发集团（持仓比例1.58%）、法拉电子（持仓比例1.56%）、博腾股份（持仓比例1.44%）、常熟银行（持仓比例1.38%）、四川路桥（持仓比例1.35%）、巨化股份（持仓比例1.32%）、永兴材料（持仓比例1.30%）、鱼跃医疗（持仓比例1.28%）、海亮股份（持仓比例1.27%）、东阳光（持仓比例1.27%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2022年上半年，海内外环境复杂不确定性加剧，中美经济和政策周期错位。海外方面，全球粮食、能源等大宗商品受俄乌冲突影响，价格居高不下，国际油价一度突破130美元/桶，叠加疫情期间持续的货币宽松和财政刺激，导致欧美通胀高企。上半年美国CPI同比持续高于7%，加息预期不断强化，10年期美债收益率突破3%，美联储加快货币紧缩的幅度和进度，市场从担忧通胀转变为担忧衰退，美股上半年持续下跌。国内方面，疫情反复是最大的扰动因素，国务院联防机制明确“疫情防控从严，动态清零不动摇不放松”。上半年，国内政策始终以“稳增长”为主，财政政策积极发力，货币环境偏宽松，各地相继采取常态化的核酸检测，随着疫情出现改善，各地积极复工复产复市，经济基本面进入疫后复苏阶段，市场悲观预期得到修复，A股在4月底开启反弹，相较海外市场走出了一波独立行情。

　　2022年上半年，中证500指数先抑后扬，在一季度疫情较为严峻时，市场情绪低落，指数跌幅达到28.88%，随着疫情得到控制，经济复苏态势逐渐明朗，指数也迎来一波超跌反弹，截至6月30日，中证500指数从年内低点反弹23.31%，最终上半年下跌12.30%。

　　中证500指数行业权重分布相对均衡，但行业收益贡献分化明显，收益贡献排序靠前的是煤炭、交通运输和石油石化，排序靠后的是电子、计算机和国防军工。风格方面，在中证500下跌时价值因子表现较好，指数超跌反弹时，成长因子占优。

　　报告期内模型运行平稳，我们坚持追求长期稳健的超额收益，借助风险模型，在风格因子和行业上约束组合相对中证500指数的风险暴露，追求跟踪误差控制下的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末创金合信量化发现混合A基金份额净值为1.5017元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-8.62%，同期业绩比较基准收益率为-9.71%；截至报告期末创金合信量化发现混合C基金份额净值为1.4329元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-8.98%，同期业绩比较基准收益率为-9.71%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2022年下半年，俄乌冲突对全球经济运行产生了深远影响，已经扩散到粮食安全、能源供应、金融体系和产业供应链等多个方面，影响全球经济增长预期。海外通胀高企，美国货币政策已经进入紧缩周期，国际能源和粮食价格或将保持高位，美国GDP连续两个季度环比下降，经济存在衰退的风险。国内方面，进入下半年，随着核酸检测常态化持续，疫情防控与经济增长之间的统筹将会做得更好，疫情后经济修复是下半年国内经济核心驱动因素，经济工作基调是“稳中求进”，侧重于对“质”的要求，“不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来”。叠加海外需求在美联储加息周期下面临下行压力，下半年宏观政策将聚焦于扩大内需，货币将保持流动性合理充裕，并加大对企业的信贷支持，以稳定市场主体。在以稳为主的基调下，市场系统性风险不大，仍然以结构性机会为主。（点击查看更多基金异动）

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