近两年回报包揽同类前二,华泰柏瑞基金实力派中生代董辰惊艳霸榜!

  2023年头两个月,A股整体延续了去年底以来的反弹趋势,但热点、板块快速轮动的特征强烈,市场缺乏投资主线,选股难度依然显著。尤其是近期受经济复苏预期分歧以及美联储加息预期波动等因素的影响,市场重回震荡波动格局。Wind数据显示,截至2月底沪深300指数近两年已大幅下跌23.75%,然而在行情整体走弱的情况下,华泰柏瑞基金经理董辰掌舵的华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A逆势斩获了63.26%、60.09%的近两年回报,在晨星同类积极配置-大盘平衡基金中包揽同类第一(1/146)、第二(2/146)。

  业绩数据来源:华泰柏瑞,经托管行复核,富利A、多策略A近两年业绩基准收益率分别为-10.72%、-11.63%,业绩基准、指数数据来源wind,排名来源:晨星,分类:开放式基金-积极配置-大盘平衡型,均截至23/2/28。基金过往业绩不预示未来表现。完整业绩备注见后文。

  凭借靓丽的投资回报和出色的选股能力,近年来董辰获得了市场的高度关注。董辰拥有丰富的买卖方研究经验,曾任长江证券煤炭行业首席分析师。2016年加入华泰柏瑞后,研究行业覆盖有色、钢铁、煤炭、军工、机械、电力设备、新能源等领域,擅长周期和制造类板块。

  令人惊艳的业绩表现自然扎根于一套逻辑完善的投资体系,董辰的投资体系主要是基于公司质量、景气度和成长空间的性价比切换策略。首先,通过公司质量排除一些资产质量较差、公司治理混乱、财务存在问题等风险因素的企业;其次观察未来一个季度以上的景气度变化,在长中短期的景气度趋势中做一定权衡;成长空间上,根据不同行业和公司的特点,进行合理的估值定价,将估值定价和现有市值做比较,进一步做出定性的判断,通过以上三个维度综合判断个股的性价比。在投资中,个股性价比会随着股价涨跌和基本面变动而变化,董辰会根据个股性价比变化进行组合调整,争取让组合的整体性价比保持在相对较高的位置。

  这样的投资体系具有两个特点:一是相对均衡,在质量、景气度、成长空间三个维度都有所兼顾;二是重视组合的整体性价比,力争让组合在回撤控制方面表现较好,追求为投资者带来更好的持有体验,这一点也体现在了产品过往持续上扬的净值曲线中,较好实现了对于收益、风险两端的兼顾。

  现阶段,对于未来权益市场将走向何方,目前市场中仍存不少分歧。对此董辰表示,随着房地产、疫情防控等政策的边际放松,以及美联储加息放缓,去年压制市场的诸多因素出现好转迹象,有利于A股进一步修复的积极因素正在逐渐增加,对后市展望积极。近一段时间,市场对于复苏成色的验证仍处观察期,随着3、4月经济数据的披露,以及重要会议的定调,下一阶段市场主线或将更加明晰。

  具体方向上,受益于场景恢复的消费和经济复苏的制造、周期类板块可能景气提升;自主可控和安全仍是下一阶段发展的重点之一;另一方面,海外衰退和美联储货币政策趋松仍可能为贵金属板块提供有利环境。对于后续的投资机会挖掘,董辰表示将继续从公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股,尽力控制回撤,力争获取超额收益。

  备注:董辰先生掌管的灵活配置型基金有华泰柏瑞富利、华泰柏瑞新利、华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞鼎利、华泰柏瑞享利五只。

  华泰柏瑞富利A成立于20170912,2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为-28.37%、37.82%、17.29%、47.17%、7.39%。业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%,同期收益依次为-11.04%、18.01%、13.50%、-1.21%、-10.80%。华泰柏瑞富利C设立于20211222,2022年收益为6.55%,业绩比较基准收益同A类。历任基金经理:杨景涵(20170912-20200729)、董辰(20200729至今)。

  华泰柏瑞新利A成立于20150428,华泰柏瑞新利C设立于20151119,A类份额在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为0.92%、5.05%、20.26%、16.10%、4.24%,C类份额同期收益依次为0.47%、5.17%、20.03%、15.87%、4.03%。业绩比较基准为:一年期银行定期存款利率(税后)+1%,同期收益依次为2.37%、2.31%、2.27%、2.21%、2.19%。近五年历任基金经理:杨景涵(20150428-20180402)、罗远航(20170324-20200721)、吴邦栋(20180402-20200825)、郑青(20200623至今)、董辰(20200825至今)。

  华泰柏瑞多策略A成立于20160929,2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为-23.35%、37.63%、-2.93%、45.59%、7.80%。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%,同期收益依次为-13.74%、22.93%、17.94%、-1.14%、-11.94%。华泰柏瑞多策略C设立于20220323,成立至2022年底收益为9.64%,同期业绩比较基准收益为-4.15%。历任基金经理:方纬(20160929-20191209)、杨景涵(20160929-20201229)、董辰(20201229至今)。

  华泰柏瑞鼎利成立于20161222,A类份额在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为3.62%、12.99%、11.29%、16.69%、4.19%;C类份额同期收益依次为6.10%、12.77%、11.01%、16.30%、3.93%。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%,同期收益依次为-11.02%、17.99%、13.50%、-1.21%、-10.80%。历任基金经理:杨景涵(20161222-20180402)、罗远航(20170324-20200721)、吴邦栋(20180402-20201229)、郑青(20200623至今)、董辰(20201229至今)。

  华泰柏瑞享利成立于20161229,A类份额在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年收益依次为-1.20%、16.17%、10.50%、7.44%、4.03%;C类份额同期收益依次为-1.35%、16.28%、10.59%、7.31%、3.70%。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%,同期收益依次为-11.02%、17.99%、13.50%、-1.21%、-10.80%。历任基金经理:罗远航(20170324-20200721)、杨景涵(20161229-20201229)、郑青(20200623-20221205)、董辰(20201229至今)、姬青(20221205至今)。

  以上数据摘自基金定期报告。

  风险提示:本材料为观点分享,仅代表基金经理个人观点,不代表公司立场,并非基金宣传推介材料,亦不构成任何法律文件,本材料所载观点不代表任何投资建议或承诺,且具有时效性。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则,勤勉尽责地管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。指数过往业绩不代表未来表现。基金投资需注意投资风险,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件,了解基金的具体情况。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。相关基金投资于证券市场,投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性、若投资于港股、科创板等可能带来的特有风险,并承担基金投资中出现的各类风险。如需购买基金,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

关键词阅读:华泰柏瑞

责任编辑:郝磊
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