【金融界·慧眼识基金】信澳新能源精选近半年上涨27.9%

近期A股高开高走，市场放量普涨，权重股与题材股齐飞。6日成交额突破1万亿元，北向资金净流入超50亿元，资金情绪持续回暖。随着全球流动性预期由紧转松、美债利率快速回落，国内“经济底”“盈利底”得到确认，叠加宽松政策持续出台，多重积极因素正不断出现，全球权益类资产风险偏好显著回暖，A股或正迎来反弹窗口。从产业层面来看，泛科技行业包括集成电路（半导体设备、半导体材料、存储）、人工智能、汽车智能化、数字经济（数据要素、产业数字化）等均值得关注。

在此背景下，·慧眼识基金观察到，截止2023年11月6日，聚焦于新能源车产业链上下游的信澳新能源精选混合基金近半年获27.9%的涨幅，同类产品中位居前列。

数据来源：wind

公开季报资料显示，信澳新能源精选当前主要配置整车相关，同时关注机器人、传媒等板块。基金经理李博曾在去年表示，2023年将成为汽车产业的上行大年，合资企业下行趋势一触即发。今年来看，日系车企销量大幅下行，德系车企折扣率大幅增加，而20万以上的国产车型销量则大幅增长，订单出现井喷状态，11月2日，乘联会综合预估10月新能源乘用车厂商批发销量89万辆，同比增长32%。今年1-10月初步测算批发680万辆，同比增长36%。

经过前期回调，新能源板块整体估值处于历史低位，好资产体现出超高性价比，或正值布局黄金窗口期。

对于后市布局，李博认为，未来上游资源的配置可能会少一些，由于下游的整车降本路径已完全打通，他认为新势力品牌力在消费者心目中已建立，尤其是智能化做得比较靠前、技术投入比较领先的公司，在新一代车企的洗牌过程中将会起决定性作用。未来，他会在整车方面维持一个相对比较高的配置。

至少新能源车未来的产品迭代，李博认为，车企不能只是延续量的积累，继续走恶性的产能扩张-产能过剩的过程。新能源车需要走产业升级的路，而机器人其实承担了比较好的高端制造的长级方向。加上中国公司本身身经百战，落地化能力和控制成本的能力都非常强，叠加产业化和量产的优势，机器人与新能源车的结合将是非常值得期待的一个方向，它同样也能间接促进机器人软件端的突破。