个人养老金制度落地一周年！

2022年11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施。人社部数据显示，截至今年6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数达4030万人，较2022年底个人养老金参加人数（1954万人）数量翻倍。

一年以来，这项事关千家万户、全社会普遍关注的政策推进得如何？不同地域、不同年龄，谁更青睐个人养老金？越接近退休，，缴存个人养老金越划算吗？相较保险、理财子的养老产品，公募养老产品有哪些优势？应对人口老龄化的严峻态势，公募基金又该如何发挥优势，做好个人养老金融的陪伴者？本期《养老金投资百问百答》就社会所关注的话题，邀请银行、公募基金、养老保险智囊机构为大家答疑解惑。

本期“百问百答”学习要点：

1.截至9月底，93家金融机构上线695只产品。其中，基金149只，理财19只，保险62只，储蓄465只。

2.北京、上海、深圳等一线城市客户的入金意愿是比较强的，这得益于当地较高的经济发展水平和养老意识比较强。以深圳为例，当年个人养老金客户缴费率达到68%。

3.中青年人是参与个人养老金业务的主力。在开户群体当中，35岁到45岁的客户群体占比接近于50%； 在缴费的客群当中，30岁到40岁的客群占比接近于50%。

金融界养老百问：个人养老金制度效果如何？

华夏基金：个人养老金先行试点近一年，制度整体开局有力、起步有序。一是参与人数短期取得重大突破，为个养制度行稳致远、持续发展奠定坚实基础。截至2023年6月底，先行试点历时7个月，个人养老金参与人数突破4000万人，而企业年金参与人数突破3000万人，历时18年。二是获得社会广泛关注，养老金首次破圈，普及到普通民众，是一次生动高效的养老宣讲。从个人养老金制度落地实施开始，在国家政策引导下，各级地方政府、行业协会、金融机构、各类企业积极推动政策宣贯，借助线上线下宣传服务阵地，让民众“零距离”了解相关政策，获得高效优质服务。三是产品持续丰富，风险特征差异明显，满足参与人差异化养老投资需求。截至9月底，93家金融机构上线695只产品。其中，基金149只，理财19只，保险62只，储蓄465只。各类产品运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值，同时在风险收益方面具有显著差异，可满足不同风险偏好人群养老投资需求。四是服务不断优化，构建涵盖政策宣导、开户指导、缴存、报税协助、产品购买和投后陪伴在内的全链条个人养老金服务。各地方政府、金融机构和大型企业创建个养专区，建立线上服务阵地，让参与人通过线上渠道即可完成各环节操作；同时，各机构组织“进单位、进企业、进社区”线下活动，进一步延伸服务触角。线上智能服务与线下咨询顾问互为辅助，为客户提供线上线下立体式养老金融服务。五是个人长期投资行为初显，制度设计对养老储备和养老投资行为逐渐形成正向引导。

以个人养老金基金为例，投资3年或5年封闭期产品的投资者数量明显增长，个人养老金制度影响到社会公众的投资行为，为资本市场，包括个人养老金融储备带来了良好助力，“养老制度改变投资行为，投资行为塑造行业生态”的政策效果初显，长期投资的理念进一步深入人心。

中国养老金融50人论坛特邀研究员娄飞鹏：个人养老金制度试点一年来，它的成效还是非常明显，参与人数已经超过了企业年金参与人数，推动多层次、多支柱养老保险体系发展，也让个人认识到个人养老金投资的重要性。

金融界养老百问：在全国36个个人养老金试点城市中，哪些地方、哪个年龄段的人更愿意参与个人养老金？

中国银行个人数字金融部主管安淑敏：北京、上海、深圳等一线城市客户的入金意愿是比较强的，这得益于当地较高的经济发展水平和养老意识比较强。以深圳为例，当年个人养老金客户缴费率达到68%，而对上海和北京的客户来说，当年的个人养老金缴费接近于1万元。从年龄结构看，中青年人是参与个人养老金业务的主力。在开户群体当中，35岁到45岁的客户群体占比接近于50%，在缴费的客群当中，30岁到40岁的客群占比接近于50%。目前来看，95后、00后年轻人群个人养老投资的占比还不高，但是值得欣喜的是，已经有部分人群开始行动了。

金融界养老百问：公募基金该如何发挥优势，做好个人养老金融的陪伴者？

国联基金：养老金投资需要长期的稳定收益，公募基金能够通过专业的投资管理，为参与者实现长期资产增值提供支持。公募基金具有专业的基金管理团队，通过严格的投资决策流程和风险控制措施，提供稳定的投资回报。此外，公募基金具有较为透明的运作机制和监管制度，有助于提高养老金参与者对资金运作情况的了解和监督，增强其对投资的信心和参与度。

首先，公募基金需提供多样化产品选择，充分考虑不同风险偏好和投资目标，设计出灵活多元的产品，以满足投资者对养老资金的个性化需求。其次，公募基金要注重选取具备良好风险控制和回报稳定性的资产类别，并根据市场变化及时调整配置。此外，公募基金在养老基金产品改革创新中，重视投资者教育和风险管理的同时，提升整个市场的素质和稳定性，帮助投资者更好地理解养老基金产品，并树立正确的投资理念和风险意识。

金融界养老百问：相较保险、理财子的养老产品，公募养老产品有哪些优势？

国联基金：投资灵活性，公募养老产品提供了更广泛的投资选择，投资范围包括股票、债券、基金等多种金融工具，能够根据市场变化及时调整资产配置，追求更好的投资回报；透明度更高，公募养老产品的运作和投资决策过程相对透明，投资者可以通过公开披露的信息了解基金的投资策略、持仓情况等，更有助于了解产品的运作机制和风险；低门槛，公募养老产品的投资门槛相对较低，更加普惠和适应不同投资者的需求。个人投资者可以以较小的额度参与，获得资本市场的机会和享受养老收益；机构强监管，公募养老产品受到监管机构的严格监督，投资者的权益能够得到更好的保护。同时，基金公司作为产品的管理者，也会对投资者的利益和风险承担更多的责任。

金融界养老百问：什么是个人养老金制度？它和我们的基本养老保险制度有什么关系？

百答君：个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，每年缴费上限为12000元，缴纳的资金由个人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，封闭运行，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

我国多层次养老保险体系主要包括“三支柱”：第一支柱为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。目前覆盖人数已达10.6亿人；第二支柱为企业年金、职业年金，由用人单位及其职工建立，主要发挥补充作用；第三支柱包括个人养老金和其他个人商业养老金融业务两个部分。