1月9日，A股市场普涨，沪深指数上涨，传媒、国产软件板块涨幅靠前。截至14点15分，科创成长ETF南方(589700.SH)涨2.55%，寒武纪涨3.4% 。银河证券指出，当前阶段科技发展在多个维度上更为稳健：一是产业主导力量已从初创企业转向具备强大现金流和资产负债表的科技巨头；二是AI商业化尚处早期，尚未全面兑现，意味着成长空间仍大；三是即便局部存在估值泡沫，其对整体股票市场的传导效应目前仍有限；四是全球宽松货币环境尚未完全展开，政策空间犹存。企业聚焦硬件产业链，技术瓶颈与爆炸性需求之间的错配仍在持续。算力与存力供应持续紧张——大模型向多模态（如视频）演进及AI Agent功能落地，正急剧推高tokens消耗量，催生对高性能算力的刚性需求。与此同时，全球数据中心空置率处于历史低位，电力供给产业发展增速；同时，PCB产能扩张显得理性。本轮上行周期主要由高阶HDI和14层以上高多层板驱动，技术壁垒高、扩产集中于头部企业。2024–2029年，这两类高端PCB市场复合增速预计分别达20.3%和11.6%；截至2025年前三季度，行业资本开支仅同比增长8.4%，远低于需求增速，显示产能扩张仍克制有序。上述趋势为布局科创成长指数基金提供了坚实的基本面支撑。该类基金广泛覆盖算力芯片、先进存储、高端PCB、云计算基础设施等核心环节，既能捕捉AI硬件景气周期的收益，又通过指数化分散配置有效规避个股泡沫风险。科创成长ETF南方(589700.SH)在AI从基础设施建设迈向应用落地的关键窗口期，有望成为分享新一轮科技红利的高效工具。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

资讯所属栏目还有更多独家策划、专家专栏，免费查阅>>