6月社零止跌回升、入境消费爆发式增长，机构看好板块拐点
8月10日早盘，消费ETF招商（510150）快速拉升，截至目前涨超2%。成份股方面，东鹏饮料、迎驾贡酒、药明康德涨超6%，昭衍新药涨超5%，益丰药房、中粮糖业、中国黄金、安琪酵母等涨幅居前，医药与消费双主线共振走强。
消息面上，消费与医药两大领域迎来多重催化。
消费方面，扩消费“十五五”规划明确到2030年社会消费品零售总额达60万亿元目标，消费对经济增长的拉动作用将进一步增强。规划提出支持金融机构扩大消费领域信贷投放，优化实施个人消费贷款贴息政策，形成“财政引导、金融放大、市场运作”的传导链条。
入境消费方面，人民日报今日指出，随着240小时过境免签持续扩围、离境退税“即买即退”加快推广，入境消费环境持续优化。今年上半年全国入境外国人达2291.4万人次，同比增长20.4%，其中免签入境1781.5万人次、增长30.6%。数据层面，6月社会消费品零售总额增速止跌回升，增长1.0%，服务零售额增长5.3%，高出商品零售额增速4.2个百分点，消费市场或已进入“商品+服务”并重发展阶段。
白酒方面，国泰海通指出近期多地普五批价上涨，单瓶较上周上涨25元至730元/瓶，茅台批价亦小幅爬升，当前白酒板块呈现基本面、基金持仓、估值三重底特征。
医药板块方面，济川药业公告称，全资子公司近日收到国家药监局核准签发的小儿通便颗粒（中药1.1类）和美沙拉秦缓释颗粒（化学药品3类）《药品注册证书》。小儿通便颗粒为独家中药创新药，用于小儿便秘食积证，填补儿童便秘治疗领域中成药市场空白，累计研发支出约6332万元；美沙拉秦缓释颗粒用于溃疡性结肠炎和克罗恩病治疗，是国内首个通过一致性评价的企业，2025年国内公立医院销售额约3.46亿元。公司表示，上述药品获批将丰富产品线，预计对发展起到积极作用。
华泰证券指出，中报窗口临近，配置上建议关注中报或确认经营底部的乳品、部分零售，以及景气向上的CXO和创新药龙头；创新药由降转升、盈利宽度大幅转正，结构改善明显。中信建投研报表示，算法迭代和算力支持为AI在制药领域应用打下良好基础，AIDD有望重塑早期药物发现流程，有望为下游产业链持续带来增量，AI制药或大有可为。
消费ETF招商（510150）是场内唯一覆盖“消费+医药”双主线的沪市综合指数工具，跟踪的上证消费80指数中，医药生物行业权重占比约40%，前十大权重涵盖药明康德、恒瑞医药、贵州茅台、伊利股份、福耀玻璃、海尔智家、海天味业、山西汾酒、中国中免、联影医疗等各细分赛道龙头。
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