九年任期回报387%！火速交接离任，解码赵强高超额AI硬件产业链布局|阿尔法观察
阿尔法观察·赵强
一位任期回报387%的明星基金经理离任。
好业绩是明牌，业绩底下的持仓结构呢？
数日内完成交接，然后他走了......
2026年8月21日，赵强因个人原因离任新华基金。赵强时任新华基金权益投资部总监兼基金投资部总监，2016年11月加入新华基金，管理新华策略精选股票型证券投资基金近九年。离任前同时管理三只产品：新华策略精选（001040）、新华优选分红混合（519087）、新华趋势领航混合（519158）。
接手时间线
08.17 新华策略精选增聘王永明为共同管理人
08.18 新华趋势领航增聘蔡春红为共同管理人
08.19 新华优选分红增聘姚海明为共同管理人
08.21 赵强正式离任，三只基金分别由王永明、姚海明、蔡春红管理
公告显示，赵强未转任新华基金其他岗位，其离任已在中国基金业协会完成注销手续。
任期回报387%，同类排名9/575
赵强管理新华策略精选股票A（001040）自2017年5月17日至2026年8月21日。
以上数据截至2026年8月21日赵强离任，来源为Wind/天天基金网。不同平台不同时间点显示的数字可能存在差异。
公开材料中的赵强方法论
四家媒体的访谈与报道，提炼出五个核心标签。
猫头鹰研究院 · 2021.09
中盘成长型基金经理，喜欢灰马，主要持仓在制造+医药，坚持"高质量投资+逆向投资"。印象评语："务实、有一说一的老司机，有点自己的坚持，不随大流。"
中国基金报 · 2022.08
专访标题："以ROIC为锚，追求高质量增长和逆向投资"。赵强："价值投资之所以能够长期有效，就是因为短期经常无效，真正能够长期坚守的人太少，康庄大道并不拥挤，这才是有超额收益的主要原因。"
中证网 · 2024.11
"不能为了短期的业绩压力放弃原则去投机取巧，要靠优秀企业创造企业价值盈利，坚持逆向投资，追求高质量增长，并始终做到知行合一。"
东方财富 · 2026.01
"五维高质量甄选体系"：高ROIC、现金流充足、轻资产、需求稳定、供给壁垒高。赵强表示"拒绝短期博弈"，"在市场恐慌时布局优质标的，在热点炒作时保持理性"。
持仓概览
基于新华优选分红混合2026年中报（报告期2026年6月30日）前十大重仓股数据，做一个横截面描述。
前十大重仓股合计占基金净值比72.56%。覆盖申万一级行业四个：机械设备、电子、通信、基础化工。持仓占比从3.84%到9.05%，最大单票不超过10%。从产业链环节看，持仓覆盖了从SiC长晶设备到芯片测试的AI算力硬件多个环节。
十大重仓股完整数据表
| 股票 | 占比 | 新华系(亿) | 重仓基金 | 新华占比 | 定位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 杰普特 | 9.05% | 10.02 | 201 | ~5% | 共识 |
| 华峰测控 | 9.00% | 9.91 | 519 | ~3% | 共识 |
| 鼎通科技 | 8.92% | 10.61 | 209 | ~5% | 共识 |
| 科创新源 | 8.42% | 9.34 | 11 | 97.4% | 独门 |
| 晶升股份 | 8.30% | 8.60 | 22 | 71.9% | 半独门 |
| 威尔高 | 6.79% | 8.02 | 5 | 100% | 极致独门 |
| 埃科光电 | 6.31% | 7.39 | 23 | 57.8% | 半独门 |
| 中润光学 | 6.07% | 7.19 | 19 | 77.3% | 半独门 |
| 中石科技 | 5.86% | 6.69 | 11 | 95.9% | 独门 |
| 联德股份 | 3.84% | 1.82 | 43 | 17.0% | 弱独门 |
数据口径：基于2026年6月30日全市场公募基金二季报前十大重仓股披露信息聚合统计。
新华系合计持有含新华基金旗下全部产品。同一基金A/C/E份额分别计入"重仓基金总数"。
持有市值为定期报告披露值，为下限估计，实际可能更高。
共识票与独门票
按全市场机构拥挤度拆分，10只重仓股可分为两层。
共识票 · 3只 · 合计27%
| 股票 | 重仓基金 | 非新华系头部 | 持有市值 |
|---|---|---|---|
| 华峰测控 | 519 | 易方达供给改革 | 12.87亿 |
| 鼎通科技 | 209 | 德邦鑫星价值A | 7.42亿 |
| 杰普特 | 201 | 信澳业绩驱动A | 8.28亿 |
独门票 · 7只 · 合计45.6%
| 股票 | 重仓基金 | 新华占比 | 非新华系头部 |
|---|---|---|---|
| 威尔高 | 5 | 100% | 无 |
| 科创新源 | 11 | 97.4% | 华泰柏瑞2000增强 |
| 中石科技 | 11 | 95.9% | 博时成长回报A |
| 中润光学 | 19 | 77.3% | 南方半导体发起 |
| 晶升股份 | 22 | 71.9% | 华夏稳增混合 |
| 埃科光电 | 23 | 57.8% | 易方达积极成长 |
| 联德股份 | 43 | 17.0% | 平安鑫安混合A |
其中威尔高、科创新源、中石科技三只票的非新华系持有者均为指数增强或量化产品（被动跟踪），持有市值极小（均低于1300万）。
剔除被动产品后，这三只票的主动定价几乎完全由新华系主导。
持仓的动量状态
截至2026年6月30日的近三个月涨幅（约2026年4月1日至6月30日区间）。
| 股票 | 近三月涨幅 |
|---|---|
| 中石科技 | +99.86% |
| 威尔高 | +79.91% |
| 杰普特 | +60.88% |
| 科创新源 | +45.25% |
| 鼎通科技 | +42.95% |
| 埃科光电 | +42.64% |
| 中润光学 | +34.36% |
| 华峰测控 | +26.92% |
| 晶升股份 | +24.94% |
| 联德股份 | +24.09% |
规模变化
新华优选分红混合（A+C合计，据Wind终端数据）。
净资产规模从13.51亿元增至23.34亿元，增幅72.8%。其中包含净值增长带来的规模膨胀和资金申赎变动两部分。
威尔高主动增持计算
| Q1末持仓占比 | 4.96% |
| Q1末对应市值 | 约0.67亿 |
| Q2末持仓占比 | 6.79% |
| Q2末对应市值 | 约1.58亿 |
| 持仓市值增加 | 约0.91亿 |
| 同期股价上涨79.91%被动增量 | 约0.47亿 |
| 主动增持（差额） | 约0.44亿 |
流通盘控制度
流通盘控制度=新华系合计持有市值÷最新流通市值。基于2026年6月30日数据。
| 股票 | 流通市值(亿) | 新华系(亿) | 控制度 |
|---|---|---|---|
| 威尔高 | 36.2 | 8.02 | 22.14% |
| 科创新源 | 70.4 | 9.34 | 13.26% |
| 晶升股份 | 66.0 | 8.60 | 13.02% |
| 中润光学 | 59.9 | 7.19 | 12.01% |
| 埃科光电 | 69.1 | 7.39 | 10.68% |
五只独门/半独门票的流通盘控制度均在10%以上，威尔高达22.14%——意味着新华系合计持有该股流通盘的五分之一以上。
终端需求穿透
10只重仓股表观覆盖机械设备、电子、通信、基础化工四个申万一级行业。从终端需求追溯：
| 股票 | 产品 | 用途 |
|---|---|---|
| 杰普特 | MOPA激光器 | 精密加工 |
| 华峰测控 | 模拟测试机 | 芯片测试 |
| 鼎通科技 | 液冷Cage | 算力服务器散热 |
| 科创新源 | 精密橡胶密封件 | 液冷散热模组 |
| 晶升股份 | SiC长晶设备 | 第三代半导体制造 |
| 威尔高 | HDI电路板 | 算力服务器 |
| 埃科光电 | 精密光学测量 | 半导体检测 |
| 中润光学 | 光学镜头 | 半导体检测 |
| 中石科技 | 导热界面材料 | 算力服务器散热 |
| 联德股份 | 精密机械零部件 | 半导体设备 |
上述10只票的终端需求主要指向同一变量：海外AI资本开支。
其中部分个股（如杰普特激光器亦用于动力电池和消费电子）终端需求并非仅指向AI，但AI算力硬件是其当前增长的主要驱动力。
产业链链条：英伟达GPU出货 → 算力服务器产量 → 液冷散热需求 → 连接器/PCB/检测设备订单。
个股基本面
赵强的选股能力在个股层面有基本面支撑。多家公司在细分领域具有明确的市占率或技术验证：
杰普特
MOPA脉冲光纤激光器在精密打标领域占据主导地位，全球市占率约30%（据卖方研报，精确数字在不同口径下有差异）。
华峰测控
STS8200系列在传统模拟测试领域占约60%-70%国内市场份额（不同来源口径从60%到80%不等）。
鼎通科技
液冷Cage产品获英伟达独家验证，目前仍为独供。
晶升股份
国内SiC长晶设备头部企业，技术路线覆盖物理气相传输法。
这些选股体现了赵强在产业链研究方面的深度——从终端需求倒推到各环节的头部供应商，选股逻辑链条完整。
来源/作者：玩Ai的老登
笔者免责声明：本文基于新华优选分红混合型证券投资基金2026年中报及二季报公开披露数据撰写。赵强已于2026年8月21日因个人原因离任新华基金，其管理的新华策略精选、新华优选分红、新华趋势领航分别由王永明、姚海明、蔡春红接手管理。任期回报数据截至2026年8月21日，来源：Wind/天天基金网。
文中对重仓股的拥挤度分析数据（包括重仓基金总数、新华系合计持有市值、新华系占公募比、流通盘控制度等）来自AlphaPai数据库，基于全市场公募基金2026年二季报前十大重仓股披露信息聚合统计。流通盘控制度=基金合计持有市值÷最新流通市值。
风险提示：上文所列数据均来自公开披露信息。本文不构成任何投资建议，不涉及对基金经理合规性或职业操守的判断。基金投资需谨慎，投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金的业绩也不构成本基金业绩的保证。
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