栏目介绍

一线视野,基金经理亲自主笔!《基金经理投资笔记》不仅是一档栏目,更是一次与优秀基金经理的心灵对话。自2018年诞生以来,共推出六季上线391期笔记,它如一道独特的风景线,屹立在金融资讯的丛林中,为投资者提供了一片明亮的事业。如今,第七季与诸位相见,本季划分“宏观策略”、“资产配置”、“行业投资”三大系列,继续陪伴投资者们穿越市场迷雾、寻找投资的真正价值。

优秀笔记推荐

基金经理投资笔记|从“美股七朵金花”看未来科技革命内涵和外延

假日的外部市场依旧按照经济的基本规律进行着合理的定价。美股的七朵金花彰显了未来科技革命的基本内涵和外延,2008年金融危机之后全球技术与能源革命的康波博弈终于有了明确的答案。期间以互联网为代表的软科技已经被AI为内核的硬科技所取代,不仅如此,人工智能的产品更迭迅速得让人目不暇接。更值得关注的是,在美元持续加息的背景下,美国科技股的行情验证了一个基本常识——技术革命带来的内生增长率的提升,可以对抗通胀、人口老龄化等,这是ROE决定的风险资产的价值。

基金经理投资笔记|把握“位置感”

在利率低位、波动加大的市场环境中,如何平衡好产品的收益和风险,是所有资管机构面临的机遇和挑战,把握“位置感”尤为重要。机构投资者是公募固收产品的主流投资者,但同时,随着理财产品进入净值时代,公募债基也走到了距离普通投资者更近的位置。公募基金管理人需要更加仔细地刻画产品的负债属性和投资者的风险接受程度,匹配相宜的产品风险收益特征。

基金经理投资笔记| 当市场起伏时,我们会谈论什么?

我们的投资框架是基于宏观周期下的行业轮动策略,在不同的周期阶段配置相应的行业,获取行业的贝塔收益。复盘A股过去几十年的历史,没有一个板块可以一直上涨,即使强如消费、医药这种过去十几年表现出色的“长坡厚雪”行业,也会有自身周期阶段性的低谷,出现结构性的负阿尔法,并且持续时间短则一年,长则两三年,所以我们并不会试图找一个可以“躺赢”的板块。