想要长期投资ETF, 可以在市场估值水平处于历史低位时入场。A股市场整体波动性较大，投资者往往在行情高位买入，因此很容易形成难以盈利的错觉。而在市场行情底部买入并长期持有，住往能够带来较高的回报率。对于市场恐慌情绪下导致的极端低位买入的ETF，通常会选择宽基ETF，这些宽基ETF由于行业充分分散，能够避免行业选择失误带来的问题。

ETF成交价格及时、透明，投资方式灵活、高效，可以盘中实时交易、日内择时、波段操作，适合对跟踪效果要求高，对销售费用敏感，有交易需求，价格分析能力的专业投资者。而ETF联接基金投资操作简单，较好满足定投需求，适合对跟踪效果不敏感，对销售费用不敏感，有定投需求没有时间盯盘的投资者。

从策略的主动性来看，指数增强ETF处于完全被动管理和完全主动管理之间。指数增强ETF通常会有一个明确的标的指数，但可以调整成份股的权重结构，还可以有一定比例投资于非指数的成份股，从而在一定程度上偏离标的指数、进行主动管理操作，努力获取超额收益、超越指数表现。

我们可以从资产类别、投资策略、透明度等不同角度进行分类。按照资产类别来分，主动ETF可以分为权益型、债券型、商品型、货币型、另类型等等。顾名思义，就像普通基金的分类一样，权益型的主动ETF主要投资于股票，债券型的主动ETF主要投资于债券，以此类推。目前，全球主动ETF以权益型和债券型为主，权益型占比超五成，债券型占比近四成。

ETF实现投资的高效率主要得益于ETF采用实物申购赎回机制；一、二级市场联动有效控制折溢价水平以及ETF较高仓位运作，跟踪误差更低三个方面。具体来看：

第一，ETF采用实物申购赎回机制。ETF的实物申购赎回机制是产品结构设计的精髓所在，该机制个使ETF价格与净值趋于一致，极大地减少了ETF折溢价幅度。比如申购时，投资者以指定的一篮子组合证券向基金管理人换取ETF份额；赎回时，投资者以ETF份额换取一篮子组织证券。实物申赎的机制使基金管理人在一定程度上省去了开仓和平仓的操作，降低了交易的成本，增强了ETF跟踪效率。

第二，一、二级市场联动有效控制折溢价水平。当ETF份额的二级市场交易价格和一级市场净值不一致时，即出现套利机会。流动性服务或者其他投资者都可以通过申购ETF份额并卖出，或赎回ETF份额并卖出成份券的方式进行套利。高效的套利机制将ETF盘中折溢价维持在较低的水平，提高了市场定价效率，投资者则可以在合理的价格水平交易ETF，满足买入和卖出交易需求。

第三，ETF较高仓位运作，跟踪误差更低。根据相关法规规定，开放式指数基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项，因此开放式指数基金的仓位一般低于95%。而ETF无上述要求，可以保持较高仓位运作，将接近100%的基金资产用于跟踪标的指数。因此，一般情况下，ETF的投资组合持仓占比高于普通开放式基金。

指数基金是最适合互联网平台生态的投资品种之一。据天弘基金统计的数据，全国指数基金用户数超过1亿人。关于“指数涨幅越高，用户赚钱也越多”这一话题需要具体分析。一般来说，指数基金的收益与所追踪的指数表现密切相关，当指数涨幅较高时，指数基金的收益也可能相应增加。但是，这并不意味着指数涨幅越高，投资者就一定能赚钱。首先，投资者购买指数基金时的买入价格和卖出价格会影响其实际收益。如果投资者在指数高位时买入，而在低位时卖出，那么即使指数涨幅较高，投资者也可能面临亏损。其次，指数基金的收益还受到其他因素的影响，如基金管理人的能力、基金的费用结构、市场波动等。因此，投资者在选择指数基金时，需要综合考虑这些因素，而不仅仅是关注指数的涨幅。

机构用户操盘更稳健，受行情影响较小。在民间也有不少投资高手，对基金的平均持有期为345天，而其他用户对基金的平均持有期为138天，牛人对基金的持有时间显著更长。且从多数牛人样本观察下来，他们除持有时间长外，操作更灵活、较少追涨杀跌，更是他们的“杀手锏”。那他们的赚钱行为是否可持续？答案是肯定的。牛人总能在市场变化中保持相对较高的收益。